外匯市場交易時段：交易者的時間地圖

外匯市場沒有大樓，沒有開市鐘聲，也沒有單一時間表。它像一條由各金融中心接力組成的鏈條：其中一個收市時，另一個早已在交易。結果便是一個由星期日晚間持續開放至星期五下午的市場——以平台伺服器時間為準。

這條鏈條由大洋洲及亞洲開始。悉尼以溫和的成交量開啟一週，東京隨後接力，日圓成為主角，日本、中國及澳洲的數據影響尤深。這是一個波幅相對收窄的時段，許多貨幣對會在此建立參考水平，數小時後由歐洲決定突破抑或守住。

倫敦是全日成交量最大的時段。歐洲佔全球外匯業務的最大份額，開市之後流動性倍增：點差收窄，大型機構資金流出現，歐元與英鎊躍居前列。許多突破亞洲區間的走勢，都發生在歐洲時段的第一個小時。

當倫敦已過半日，紐約才加入。這段重疊時間大約為格林威治時間13:00至16:00，並因夏令時間而有所變動，是全日最具深度的窗口：全球兩大中心同時運作，而美國大部分宏觀經濟數據亦在此時公布。

倫敦收市之後，市場隨即變薄。美國下午時段通常帶來更闊的點差、更淺的深度，走勢往往後繼無力；又或相反，出現由某些訂單引致的急促跳動——同樣的訂單在高成交量時段幾乎不會被察覺。在一日之中兩個不同時點以相同的進攻程度交易，代價並不相同。

星期五收市與星期日重新開市值得單獨一段。市場停止報價，世界卻不會停止：選舉、政策決定、地緣政治緊張。重開之時，價格可能遠離上一個收市價，留下一個沒有中間報價的跳空缺口。將倉位持有過週末，等同接受這項風險。

由此得出一個實用結論：時段應在策略之前決定。做短線搶帽子的交易者需要流動性最充裕的時段，因為點差會加重每一筆交易的成本；做波段的交易者可從容入場，但仍宜避開深度稀薄的時刻。此外還有一項教科書從不提及的因素：交易者現實生活中的時間表。在MetaTrader 5內，可先查看伺服器時間及各項產品的報價時段，再制訂一套可長期維持的作息。外匯交易涉及虧損風險。